Rapport annuel 2021

52 INDICATEURS ET FINANCES

n n n n n n

IN D

IC A

T E

U R

S E

T F

IN A

N C

E S

53

Au 31 décembre 2021, la valeur boursière du portefeuille est de 241 388 K , soit une hausse de 5,60 % par rapport à 2020.

STRUCTURE DU PORTEFEUILLE 31/12/2020 31/12/2021 VARIATION VARIATION EN %

ACTIONS ET PARTS D OPCVM 23 975 34 514 10 539 44 %

OBLIGATIONS 137 195 128 807 -8 388 -6 %

MONÉTAIRE 15 667 5 734 -9 933 -63 %

IMMOBILIER D INVESTISSEMENT 1 724 44 341 42 617 2 472 %

DÉPÔTS 393 444 51 13 %

PARTICIPATION STRATÉGIQUE GROUPE MALAKOFF HUMANIS

8 590 13 495 4 905 57 %

DÉPÔTS ESPÈCES CHEZ LES CÉDANTES 14 890 14 053 -837 -6 %

TOTAL 228 614 241 388 12 774 5,60 %

PLUS-VALUES LATENTES EN PROGRESSION DE 1 %

31/12/2020 31/12/2021

30 061 K 34 200 K

TAUX DE PLUS-VALUES LATENTES

17,76 % 18,23 %

L accroissement de la valorisation de la ligne d investissements immobiliers s explique :

par le transfert de l affectation des locaux Paris 17e en immeuble d investissement, qui a connu une revalorisation de plus de 1 590 K passant de 26 180 K au 31/12/2020 à 27 770 K au 31/12/2021 (+6 %).

par l achat d un bien Premium qui est valorisé à 14 840 K au 31/12/2021.

L augmentation de la valorisation de la poche action est la conséquence de la reprise des marchés

financiers au 31 décembre 2021.

La participation stratégique du groupe Malakoff Humanis a également évolué par la libération des derniers appels de fonds en 2021.

La baisse de la poche obligataire s explique par le remboursement d obligations arrivées à échéance au cours de l exercice 2021. Ces remboursements n ont pas été alloués au portefeuille mais ils ont servi au financement de l achat de l immeuble Premium.

De même, la baisse de la poche monétaire s explique également par l achat du bien Premium.

Les produits financiers s élèvent à 6 230 K . Après déduction des charges financières, le résultat financier de l exercice s établit à 5 016 K contre 3 267 K en 2020. Le résultat financier est en augmentation de 1 749 K par rapport à 2020. Cela s explique par la perception d une année de revenus locatifs pour les locaux situés à Paris 17e et par des opérations d allers-retours (vente/achat) sur la fin de l exercice sur quelques OPCVM.

Le taux de rendement comptable moyen des actifs hors dépôts , net de frais, est de 2,70 % en 2021 contre 1,90 % en 2020.

Valeur marché coupons courus inclus

Rentabilité financière